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美国指数万能险关键词解读
2020-05-31 17:12:25

在今天的这篇文章中,我们将用6个关键词来解读指数万能险,让你从多个方面真正搞懂这款这两年在美国市场上最火的人寿保险产品。

 

指数万能险

 

指数万能型寿险(IUL)是一种新型的人寿保险产品,目前基本上只能在美国的寿险市场上看到它,中国大陆和中国香港暂时还没有。
 
大致来说,指数万能险即有保险功能,又有理财功能。
 
一方面,指数万能险具有身故理赔的属性,并且同其他的美国寿险产品一样,该险种的赔偿杠杆同样相对较大,保费较之中国大陆和中国香港同样要更为便宜。
 
而另一方面,用户投入指数万能险的资金能随着时间的推移而获得收益,而决定该收益的则是指数。

 

美国人寿保险的发展路径

上图是美国人寿保险发展的基本路径和产品特点,大家可以对应国内的保险产品进行参考。国内目前销售最多的产品是万能寿险(UL),部分公司也在销售投连险(VUL),但是保底型万能寿险和指数型万能寿险国内目前还没有同类型产品。而指数型万能险在美国已经是非常成熟的产品了。

根据市场调研公司Wink的调查,指数型保险销售了21亿美金,这其中指数型万用寿险IUL占了99%。而IUL的保费占了全部万用寿险的66%。在市场占比上,以保费划分,UL 34%,TF 21%,VUL 7%,WL 38%。而以保单承保保额划分,由于定期寿保费便宜,杠杆较大,所以保额占比较大,具体为UL 17%,TF 69%,VUL 3%,WL 11%。

指数
这里的指数指的是股票指数
具体来说,就是美国的标准普尔500指数,纳斯达克指数,香港的恒生指数等等。
 
在指数万能险中,保险公司规定,用户保单中的钱将受股票指数波动的影响。
 
比如某年,股票指数涨了3%,那么这一年理论上,用户就获得了3%的收益。
 
但要注意,并不是说客户的钱会被直接拿到股票市场上进行股指基金的投资。所谓的收益率与指数挂钩,只是保险公司所制定的一个规则。
 
上有封顶,下有托底

这便是指数万能险最厉害的地方了。 

具体来说,“上有封顶,下有托底”的意思就是保单的收益率最高不会高过一个百分比,而最低也不会低于一个百分比。类比来讲,可以近似看成我们中国股市的涨停板与跌停板。
 
比如,某家保险公司的指数万能险与股票指数X挂钩,封顶利率是10%,封底利率是0%。
 
那么如果在一年中股票指数X涨了15%,那客户的收益率就取封顶的10%。
 
如果在一年中股票指数X跌了10%,那客户的收益率就取托底的0%。
 
一言以蔽之,就是利用涨跌的限制,实现客户在收益率层面的“保底锁利”,充分降低投资的风险。
 
账户价值

所谓账户价值,大致指的就是与收益率相乘,进行收益计算的本金。说得再直白一点,它就是保费减去保险成本的差值

 
因为别忘了,指数万能险的核心属性还是保险,所以每年,保险公司都会从用户所缴纳的保费中扣除掉一部分保险的成本费用。
 
并且我们都知道,伴随着用户的年龄越来越大,保险公司所要承担的身故理赔风险也越来越高,因此保险的成本也会越来越高。
 
所以,便存在着这样一种情况:
 
由于保险成本过高,而指数万能险每年的收益率都是0%,所以最终造成了缴纳的保费不能完全覆盖支出的保险成本,保单失效。
 
但该情况出现的前提是与收益率相关的股指必须连续2,30年都为负增长,可以说是概率非常的小
 
另外,由于保险成本随年龄增大,根据公式:
 
收益=收益率X(保费-保险成本)
 
我们也可以看出:
 
越年轻的客户购买指数型万能险,其所获得的收益也会相对越大。
 
所以从这个角度上来说,购买指数万能险要趁早。
 
点对点

所谓点对点,指的是一种常见的收益率计算规则。

 
在前面的描述中,可能有些朋友会产生这样一种感觉:
 
指数万能险的收益率是由某股指在一段时间内的表现所决定的。
 
然而更准确来说:
 
指数万能险的收益率其实是由某股指在某几天的表现所决定的。
 
举例:
 
比如某指数万能险的保单于2019年11月1日开始生效,与股票指数Y挂钩,采用点对点的方式计算年收益率。那么保险公司就会取2020年11月1日这一天股票指数Y的值,比较其与一年前11月1日股指的变化。
 
因此,极端点儿来说,如果2019年和2020年的11月1日,股票指数Y的数值都是3000点,那么不论这之间发生了怎样的涨跌,保险公司都会按照这两天的差值去计算收益率(也就是0%,没涨也没跌)。
参与率

 

一言以蔽之,参与率可以被理解成:保险公司准备将多大比例的保单收益返还给客户。
 
具体到公式里,便是客户的真实收益是在计算出原收益的基础上,再乘上参与率,即:
 
实际收益=收益率X(保费-保险成本)X参与率
 
通常情况下,收益率在25%~140%之间浮动,有高有低。
 
通过对于以上6个关键词的解读,我们能够看出,指数万能险是一种优秀且复杂的人寿保险产品
 
一方面,“上有封顶,下有托底”的理财属性以及杠杆颇高的保险属性都使得他能够让客户在较低风险的下获得相对较高的赔付收益以及投资收益。
 
而另一方面,复杂的收益计算规则再加上购买策略方面本身的多样性又让它难以被购买者所充分理解。
 
因此,针对指数万能险的购买,我们建议客户还是多听取保险经纪人的意见,结合自身的情况多对各种购买策略进行比较,这样才能买到最适合自己的寿险产品,实现财富传承的最大化。

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