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巴菲特说：“对于大多数投资者而言，重要的不是他到底知道什么，而是他们是否真正明白自己到底不知道什么。只要能够尽量避免犯重大的错误，投资人只需要做很少几件正确的事情就足以成功了。

—— 为什么聪明人会做出损害自身利益的蠢事？——

我们的成功在很大程度上是因为我们能够避免犯下愚蠢的错误。

可是，事实上，即使是非常聪明的投资经理人，也会犯下重大错误，导致几十亿甚至几百亿美元的损失。如何才能有效地防止决策出现重大错误呢？

巴菲特的合作搭档查理·芒格和哈佛医学院医生阿图·葛文德给出了一个简单有效的共同答案：像飞行员一样使用检查清单。

阿图·葛文德在《清单革命》一书指出，人类的错误主要分为两种：

● 一种是无知之错

● 另一种是无能之错

无知之错是因为我们没有掌握正确知识而犯下的错误，无能之错是因为我们掌握了正确知识但却没有正确使用而犯下的错误。无知之错无法避免，但无能之错却是本来可以避免却未能避免。

葛文德本人是哈佛医学院的医生，他用自己和他人的众多医学案例告诉我们，现在手术的例行程序异常复杂，而且压力重重，即便再优秀的医生也难免有时会漏掉其中一个步骤，少问一个关键问题，以致在偶尔手术过程中出现失误是无法绝对避免的，而失误的代价是病人的生命和健康。

如何解决这个严重问题呢？葛文德拜访了飞行员和建造摩天大楼的建筑人员，并从他们那里找到了应对复杂问题的方法就是运用检查清单。即便超级飞行员和超级建筑专家也需要一张清单，把一些关键步骤列出来，事前仔细核查，以确保正确无误地完成工作。葛文德描述了他的研究团队采用这一理念，研发出一张安全手术清单，在世界各地投入使用，挽救了数十万人的生命，取得了非凡的成果。

巴菲特的合伙人芒格也极为推崇检查清单，他在南加州大学演讲时说没有什么方法比检查清单更加有效：“人们还需要养成核对检查清单的习惯，核对检查清单能避免很多错误，不仅仅对飞行员来说是如此。你们不应该光是掌握广泛的基础知识，而是应该把它们在头脑中列成一张清单，然后再加以使用，没有其他方法能取得相同的效果。”

不过芒格警告，检查清单不能过于简单，必须包括所有重要的方面：分析不同的公司，你需要用不同的检查清单和不同的思考模型。我永远不会说‘只要考虑这三个问题’而把这个问题弄得非常简单。你需要在你的一生中把所有思考模型深深刻入你的脑海，运用它们自己找到答案。”

芒格的投资决策检查清单十分详尽，有40多项，海外邦做简要总结，具体请参见他的《穷查理宝典》第二章。

—— 芒格的投资决策自我检查清单 ——

1. 风险 —— 所有的投资评估必须先从评估风险开始，尤其是声誉风险。

● 结合了合适的安全边际；

● 避免与个性有问题的人打教导；

● 坚持给假定的风险提供适当的补偿；

● 时刻牢记通胀和利率风险；

● 避免犯大错误，避免资本金持续亏损。

2. 独立 —— “只有在童话故事中，国王才会被告知自己其实是赤身裸体的”。

● 要做到客观和理智，就需要进行独立思考；

● 记住这一点，即你正确与否与别人是否认同你无关——唯一能决定你正确与否的是你的分析和判断是否正确；

● 模仿多数人的做法会招致向均数回归（仅仅获得平均业绩）；

3. 准备 —— “获胜的唯一途径就是工作工作再工作，并希望能获得一些洞察力”；

● 通过大量阅读，让自己成为一生的自学者；培育求知欲望，努力让自己一天比一天聪明；

● 比获胜愿望更为重要的是愿意进行准备工作；

● 熟练运用源自主要学科的思维模型；

● 如果你想变得聪明，需要一直问自己“为什么？为什么？为什么”；

4. 明智的谦逊 —— 承认自己的无知能让人更有智慧。

● 呆在自己对强势范围之内；

● 识别不确定的证据；

● 抵挡对得出错误的准确性、确定性等的渴望；

● 最重要的是永远不要欺骗自己，记住自己是最容易被欺骗的。

5.严格分析 —— 使用科学的方法和有效的清单能将错误和遗漏降至最低。

● 确定价值、过程和财富；

● 最好是记住显而易见的东西，而不是那些深奥难懂的东西；

● 要成为商业分析师，而不是市场分析师、宏观经济分析师或证券分析师；

● 考虑所有的风险及其影响；总是关注潜在的二阶效应和更高程度的冲击；

● 进行前后思维——总是反过来看事务。

6. 配置 —— 合理配置资本是投资者的首要任务。

● 记住是否有更好的使用方法（机会成本）是衡量是否已经最大程度和最好地使用了资本的标准；

● 金点子非常少——如果赔率对你非常有利，就下重注；

● 不要沉溺于投资——根据具体情况和机会进行投资。

7. 耐心 —— 可知人类对行动的偏好。

● “复利是全世界第八大奇迹。“（爱因斯坦说）如果没有必要，永远也不要中断复利；

● 避免不必要的交易税和摩擦成本；永远不要根据自己对的兴趣采取行动；

● 应该对好运的到来保持警惕；

● 享受投资的过程，因为你就生活在这个过程中。

8. 果断 —— 当适当情形出现时，果断且深信不疑地采取行动。

● 当别人贪婪时要害怕，当别人害怕时要贪婪；

● 机会不常有，机会出现时就要抓住他；

● 机会留给有准备的人：这就是游戏规则；

9. 改变 —— 与改变共存并接受不可消除的复杂性。

● 认识并适应你周围世界的真实本质，不要寄希望于世界会适应你；

●不断挑战并愿意改进你“最喜欢的想法”；

● 认清现实，即使你不喜欢现实——尤其是当你不喜欢它的时候；

10. 专注 —— 让事情保持简单，记住你要做些什么。

● 记住名誉和正直是你最有价值的资产——而且会消失于眨眼之间；

● 避免狂妄自大和厌倦效应；

● 不能因专注于细枝末节而忽视了显而易见的东西；

● 小心排除不需要的信息：“小小的渗漏也能让一艘大船沉没”；

● 直面你的大麻烦，不要将它们藏起来。

—— 巴菲特的投资决策自我检查清单 ——

巴菲特并没有公开他的投资决策检查清单，但1982年起在伯克希尔年报中多次公开声明他想要收购企业的基本标准，这就是巴菲特的投资决策检查清单的精简版：

● 较大的公司规模 —— 至少有500万美元的税后利润；

● 显示出有持续稳定的盈利能力 ——我们对未来盈利预测不感兴趣，我们对由亏转盈的“反转”型公司也不感兴趣；

● 公司在仅仅使用少量负债或零负债情况下获得良好的净资产收益率水平；

● 良好的管理 —— 我们不可能提供管理；

● 简单的业务 —— 如果涉及太多技术，我们将无法理解；

● 清楚的出售价格 —— 我们不想浪费我们的或是卖方的时间，在价格不明朗的情况下谈判，即使是初步商讨。