海外邦

网站正在维护中,请稍后访问。

联系电话:15828337211

技术支持: 竹子建站

助您永续传奇

深度 | 后疫情时代,实际案例详解家族信托如何为企业主遮风挡雨
2020-08-03 10:40:34

 

导语

2020年,受新冠疫情带来的各种突发性事件直接和间接影响,企业家和高净值人士无法避免的承受了损失。在生命和财产都受到威胁的形势下,不少企业家和高净值人士对于财富传承与风险防范的意识与需求逐渐被唤醒。

疫情中,家族信托逆势增长
业内人士称,家族办公室是逆周期的行业,而作为家族办公室常用的工具,家族信托在一定程度上恰好能够帮助高净值客户隔离风险,进行财富传承和保护。
华润信托家族办公室负责人穆国超告诉《家族办公室》,疫情为所有人上了生动的一课,健康风险和企业经营风险的不期而遇破坏力巨大,甚至是毁灭性的,所以启发很多高净值客户把家族传承、家企风险隔离和健康风险隔离的未雨绸缪、提前规划疏导从重要而不紧急需求变得迫切了。
盈科家族信托中心主任李巍律师跟《家族办公室》反映,从今年3月份复工以来,咨询家族信托的客户多了起来,比去年同期数量多出了很多。
据平安信托介绍,今年以来平安信托通过全线上远程办理,为客户设立保险金信托近600单,同比增长260%。
近日,平安银行北京分行又传出一笔1.97亿的保险金信托大单落地的消息。这笔业务来自平安银行北京分行,保单来自平安人寿,刷新了此前最高单笔保险金信托1.48亿元的纪录。
实际上,从业人员们的一致反映,在数据上也得到了充分的体现。根据中国信登信托登记系统新增数据显示,截至一季度末,家族信托存续规模已突破1000亿元大关,成为行业第四大特色业务。
家族信托如何为企业主遮风挡雨?
企业主如何未雨绸缪对自己的资产进行有效的保护呢?让我们先来看一个疫情中的例子。
【案例】黄先生与太太创业近20年,家族资产丰厚,企业有完整的供应链和客户。年过半百,原打算10年后退休,儿女还在上学,短期未能接班,万一企业家在疫情中健康出意外或者企业受疫情影响倒闭,怎么办?
黄氏夫妇诉求有二:第一,维护家族企业稳定,在儿女可以接班前可以健康有序运营,实现企业10年后顺利传承;第二,保障家庭稳定的财务来源,在儿女在经济独立前有稳定、足够的生活费与教育费用来源,并实现家族财富顺利传承。
某家族办公室给出的整体规划方案:家族企业传承方面,企业管理层引入家族外成员管理职业经理人。在公司层面,建立激励机制,将部分公司股权平价出售给公司管理层,提升职业经理人对公司的忠诚度;出售部分非核心业务的资产,回笼资金,设立家族信托。
信托方案:受益人为其未成年的孩子及李先生夫妇。本信托设立监察人,监察人为李先生的太太。这个信托的核心功能,1)当经济面临下行压力时,将部分资产进行隔离,有效防范事业风险;2)避免自己事业、身体健康的偶发因素对未成年子女的未来产生影响,提前安排好长期的抚养费支付、额外支出的支付及未来的成家、置业、创业的费用。
那么,为什么要通过家族信托提前进行风险隔离和传承安排,家族信托是如何化解疫情带来的风险呢?
穆国超介绍,首先家族信托从法理上来讲,是把家族资产隔离到非自然人持有,化解风险的方式是最彻底也是最稳固的;同时维护长周期的运营和安排,在设立时充分尊重和执行委托人意志并有私密性,在长周期抵御不确定性风险可以起到长期防护的作用,包括家族成员的健康风险、企业风险、传承风险、流动性风险、婚姻风险等。
在服务超高净值客户的定制化家族信托服务中,可以嵌入成熟的家族企业权责分离和议事规则、决策管理等经验,为家族企业跨界发展、后代接班和定向人生规划提供家族和企业全方位服务。
回归家族信托本源
之所以称之为风险、发生的时间地点人物和方式均无法预测。实际上,并不是要等到危机到来时才考虑做家族信托,家族客户一定要有未雨绸缪、提前规划的魄力。
作为家族信托从业人士,穆国超强调,家族信托的风险隔离的功能是防火墙不是灭火器。家族信托本质上应该为家族的未来和幸福服务,在传承分配条款的繁与简,设计的理念应该为鼓励和关怀,通知培养后代财富管理和经营生活的能力,分配条款设计的过于复杂和微观其实并不利于后代树立对财富和生活的主宰意识。
实际上,也不止超高净值家庭可以做家族信托进行风险隔离。《家族办公室》了解到,目前有不少信托公司的家族办公室产品和服务中家庭信托、标准化家族信托和定制化家族信托覆盖了普惠、高净值客户和超高净值客户各类客群,在成长、成年、养老等特定年龄段的高发风险隔离和家族关怀方面。
已经设立的家族信托是否需要修改?
对于已经成立家族信托的家庭来说,家族信托又是如何来帮他们化解风险呢?根据凯银信托执行董事兼总经理梁颖雯从三个维度进行了分享:
第一,我们会与客户保持密切联系,关注受疫情影响下,客户的生意业务会不会因为现金流紧张,需要从信托提取现金以应付紧急需要?为客户解决他们急迫资金需求,让他们可以安然度过目前的难关。
第二,在传承的角度上,面对外来环境的大起大跌,对于委托人来说,资产分配的意愿或许需要与时并进,有所更改。家族信托有需要增加或者减免受益人吗?对于个别资产的分配比例和时间,有否需要更改?需要为客户修改意愿书吗?
第三,在资产投资规划的角度,尽管在大部分的情况,客户是自己作为信托的投资经理来安排信托资产的投资。我们会强烈建议信托内的资产需要拥有一定的抵抗风险能力,需要分散投资,不要集中投资在高风险产品或同一个国家内。近来的疫情,令到股市大调整,正对应了我们平常给客户的建议,有需要的话,建议修改一下投资策略,让资产能长期对抗风险。
采访篇
此次新冠疫情,一方面增加了家庭意外风险发生的可能性,另一方面,很多企业的生产和持续经营产生了严重负面影响。让很多客户更加深入地思考家族财富的管理与传承安排。让我们一起来看看《家族办公室》对中信信托家族信托负责人何纹的采访:
Q《家族办公室》:你觉得是否因为疫情的到来,催化了更多家族开始思考如何利用家族信托来对冲家业风险?
A:说的很对,最近不断有全国各地,包括身在国外的客户来咨询,不少已经进入了落地的流程中。普遍的情况是,这些家族一代二代以前多少了解过一些家族信托的作用,但总觉得时间尚早,可以等等看看。正是因为疫情的到来,让很多人觉得,是时候着手去做这些事,及时去管理家业潜在风险了。明天和意外不知哪个先来,不想再等了。
当然,也因为疫情对一些行业和企业产生了严重的打击,有些企业家原先资产状况良好,现在却遭遇现金流断裂,甚至资不抵债,失去了做家族信托的条件,非常惋惜与遗憾。
Q《家族办公室》:家族信托如何能够更有效地在疫情中为家族进行实际化解哪些风险?
A:一方面是防范和化解风险,另一方面是树立正面价值,比如:
1)“混同风险”:疫情对很多行业都造成了冲击,对有些行业甚至是毁灭性的打击。趁现在还来得及,提早将多年累积的合法所得从企业家的家庭名下剥离出来,实现家企风险隔离,待风险真正来临时给予自己最基础的保障,甚至是东山再起的机会。
2)我把它叫做“任性风险”:我们内心总是希望下一代可以少吃一点苦。却一不小心培养了“任性”的下一代。除了花钱如流水,不懂的节制的二、三代之外,我们还看到不少,被眼花缭乱的金融圈和投资工具所迷,沉迷其中却又不擅把控风险的企业家及后代。在经济下行周期,尤其在疫情中更容易脱实向虚、或是陷入并购或转型陷阱,频频折戟,几乎打光子弹,甚至于还倒欠一堆债务。非常有必要及时设立家族信托,例如设立奖惩条款,节制花销,保障教育和医疗,而防范进一步的投资风险扩大。
3)“创业风险”:疫情之后,行业走向可能发生各种难以预料的变化。一方面频繁创业本身就是最大的挥霍,需要做好规划;另一方面要避免因噎废食,要放手为家族培养优秀人才,传承家族创业精神。家族信托作为家族财富的“保险箱”,可以起到良好的“盾牌”作用。
4)“继承风险”:疫情中每天都有媒体公布全球死亡人数,这对于整个人类可能只是一个统计数据,但对于每一个相关家庭,那就是一条条鲜活的亲人的生命。我们常常会被生命的无常而深深触动,但是当一切降临的时候却总是猝不及防。因此,有必要提前给最爱的家人一个安排,将部分资产从未来“遗产”中剥离,运用家族信托提前规划,更主要的是获得一份心安。
5)“慈善公益”:生命的意义是什么?人生的价值实现了几许?财富的责任又在于哪里?面对这些“灵魂拷问”,一些有情怀的企业家也开始悄悄布局公益慈善计划,传承财富更传承公益精神,提高家族的凝聚力和社会影响价值。
(补充资料:受到新冠肺炎疫情影响,慈善信托在一季度迎来爆发式增长。中国信登信托登记系统新增数据显示,行业公益(慈善)信托产品存续规模已达20余亿元,其中,新增公益(慈善)信托产品预登记160余笔,已有50多笔完成了初始登记,涉及初始募集金额近1.1亿元,考虑到仍有大部分产品尚未完成初始登记,预计接下来会出现更大资金规模增长。)
Q《家族办公室》.对准备设立家族信托的客户与什么建议?
A:其一,家族信托设立时,需要对信托财产来源、信托目的、资产情况等进行尽职调查,这一步是未来资产得到有效保护的基础。而实践中,内地各家机构的尽职调查尺度有着比较大的差异。
有些机构为了着急展业,尽调流于形式,如仅依赖委托人自我声明,甚至无须配偶本人知悉;又如不考察资金来源,只要有房本……
可以预见,一旦委托人资产状况或者家庭状况遭遇重大变化,如果未来发生债权人,配偶等各种挑战,委托人难以举证家族信托设立时,财产来源合法、信托目的正当合法,且非夫妻共同财产;未能证明信托设立时委托人有充足的偿债能力、甚至于存在侵犯债权人利益的情景,则该家族信托可能失去其资产保护的功能而被“击穿”。
其二,家族信托的投资功能和法律功能和相当于两条腿走路。
(和境外家族信托不一样的是,内地家族信托业务,还是基于信托牌照的业务,受托人为银保监会监管的68家持牌信托公司。这68家中,约有一半信托公司开展了家族信托业务。)
一方面,家族信托不等于理财产品,但也千万不要否认内地家族信托的投资功能。疫情及后疫情时代,优质资产稀缺,家族信托客户在一些金融机构,可以享受底层资产优先满足家族信托投资、以及收益增强的“特权”。个人认为,在大环境资产荒的前提下,家族信托客户对金融机构的战略意义越来越重要,享受一些投资“特权”,也是必然的趋势,客户也可以充分运用好这一趋势。
另外一方面要客观理性,不要过分迷恋高收益,毕竟家族信托作为家族的安全垫,重在安全、安全、安全!对受托人的股东背景、资本实力、财务指标、品牌价值、经营风格、风控能力、系统建设等多方面的考察都是必做的功课。
总之,家族信托是一个无可替代的工具,但它必然不是万能的。希望高净值客户们将这一工具用对用好,在疫情及后疫情时代,充分保护好自己以及自己所珍爱的人。

以上文章来源于惠裕全球家族智库 ,作者:曾淑玲,本文仅为信息交流之用,不构成任何交易建议

分享到:

推荐文章

该网站由竹子建站创建
该网站由竹子建站创建 立即创建